Quando você deve vender uma ação?

Quando se trata de investir, decidir quando vender uma ação pode ser mais desafiador do que decidir quando comprar uma. O melhor momento para vender é quando uma ação cai significativamente para evitar maiores perdas? Ou é melhor vender quando aumenta significativamente para garantir lucros?

Em última análise, esses dois motivos ignoram o fato de que o mercado de ações realmente não se importa com o quanto você pagou por uma ação. Neste artigo do Hapi, explicaremos quatro razões pelas quais você deve considerar vender uma ação no mercado de ações dos EUA.

Aqui estão os cinco principais motivos para vender uma ação

Nesta seção, presumimos que você comprou uma ação após analisar minuciosamente a empresa e a um preço razoável. Isso significa que a empresa em que você investiu tinha características atraentes, como clara solidez financeira, e foi vendida abaixo de seu valor intrínseco.

Se o investimento inicial não foi feito com um análise prévia abrangente, o conteúdo deste artigo pode não ser o mais apropriado para ser considerado ao decidir vender. Erros de investimento acontecem e, quanto mais cedo você perceber, melhor. Com isso em mente, aqui estão os quatro principais motivos para vender uma ação:

1. Quando os fundamentos da empresa mudam drasticamente

As empresas estão em constante evolução e o futuro nem sempre está de acordo com nossas expectativas. Se o principal motivo pelo qual você comprou uma ação não for mais válido, considere vendê-la.

Venda devido a fatores internos na empresa

Isso pode acontecer devido a fatores internos, como a interrupção de um grande projeto, a emissão de novas ações que diluir investidores, ou uma mudança significativa na gestão. Se a empresa falhar consistentemente em atingir suas vendas ou lucros projetados, talvez seja hora de seguir em frente.

Você também pode considerar vender devido a uma decisão de investimento arriscada, como quando Meta, antigo Facebook, mudou completamente seu foco para o desenvolvimento do metaverso. Alguns viram isso como a direção certa, enquanto outros optaram por vender, pois não estava mais alinhado com sua tese de investimento inicial.

Todos esses eventos inesperados adicionam incerteza à capacidade da empresa de gerar lucros no futuro, o que pode afetar negativamente seus investimentos.

Venda devido a fatores externos

Da mesma forma, externo fatores também pode solicitar uma venda. Isso pode incluir mudanças regulatórias significativas, nova concorrência ou um ambiente macroeconômico desafiador.

Um exemplo claro é como a COVID-19 impactou as empresas de turismo. Muitos não tinham força financeira para enfrentar as paralisações e tiveram que assumir dívidas excessivas ou diluir os acionistas por meio da emissão de ações. Para evitar isso, certifique-se de que índices de liquidez estão em boa forma antes de investir.

No entanto, não confunda esses fatores com manchetes alarmantes que têm pouco impacto a longo prazo. Para determinar quais notícias são relevantes para seus investimentos, é importante analisar como esses eventos afetarão a receita, as margens, o fluxo de caixa e os dividendos a cada trimestre.

2. Quando uma ação atinge (ou excede) seu valor fundamental

Esse é um dos motivos mais fáceis para identificar se você comprou ações abaixo de sua valor intrínseco. Você pode vender quando a ação atingir o valor que você estimou como seu valor fundamental.

Muitas vezes, os mercados podem se tornar excessivamente otimistas em relação aos resultados futuros de uma empresa, elevando o preço de suas ações a níveis insustentáveis. Quando o preço de uma ação atinge um nível que nem mesmo as melhores estimativas de lucro conseguem suportar, pode ser um bom momento para vender.

Essa estratégia pressupõe que você comprou a ação subvalorizada e está vendendo a um preço justo ou sobrevalorizado. À medida que o preço das ações sobe acima de seu valor intrínseco, torna-se mais arriscado porque é provável que volte a níveis razoáveis.

3. Quando surge uma melhor oportunidade de investimento

Esse motivo está relacionado ao conceito de custo de oportunidade, a base da análise econômica. Se surgir uma melhor oportunidade de investimento com maiores retornos potenciais, faz sentido transferir seu dinheiro de uma ação para outra. Comprar e vender ações é essencialmente uma avaliação constante do custo de oportunidade.

Se você quer ser um investidor de sucesso, precisa ser oportunista. O objetivo é obter o maior retorno possível com o menor risco. Se manter uma ação não é tão atraente quanto investir em outra, vender pode ser a decisão certa.

Embora seja sempre ideal ter reservas de caixa prontas para grandes oportunidades, pode haver momentos em que você queira investir mais do que o que tem em mãos.

4. Quando você precisa reequilibrar seu portfólio

Muitos investidores optam por diversificar seus portfólios em diferentes tipos de ações ou até mesmo outros ativos, como commodities e ETFs. Eles alocam uma porcentagem específica de seu portfólio para cada categoria de investimento. Um exemplo é o de Ray Dalio Portfólio para todos os climas, que se ajusta a diferentes cenários de inflação e crescimento econômico.

Se uma posição tiver um desempenho muito bom e se tornar muito grande devido a um aumento de preço, você poderá vender o suficiente para retornar ao saldo original e usar esse dinheiro para comprar mais posições que diminuíram de valor. Isso ajuda a manter sua alocação inicial de ativos. Você provavelmente também estará vendendo uma ação supervalorizada e comprando uma que está subvalorizada.

No entanto, tenha cuidado com rebalanceamento com muita frequência, pois isso pode fazer com que você venda grandes empresas e invista em outras com futuros incertos.

5. Ao vender com base na análise técnica

Para investidores de curto ou médio prazo familiarizados com gráficos, a análise técnica pode ajudar a determinar o melhor momento para vender e maximizar os retornos.

Por exemplo, o Índice de Força Relativa (RSI) fornece sinais sobre o momento de alta e baixa. Uma ação geralmente é considerada sobrecomprada quando o RSI está acima de 70 e sobrevendida quando está abaixo de 30. Otros populares indicadores técnicos incluem médias móveis, MACD e níveis de Fibonacci.

Alguns momentos em ruínas para vender uma ação

Uma mudança de preço de curto prazo por si só não deveria ser suficiente para justificar a venda de uma ação.

Só porque o preço de uma ação subiu não significa que você deva vender automaticamente. As ações vencedoras tendem a subir por um motivo e geralmente continuam a ter um bom desempenho a longo prazo. Por outro lado, simplesmente vender porque o preço de uma ação pode ser um erro. Todo investidor quer comprar na baixa e vender na alta — vender uma ação só porque ela caiu é o oposto disso.

Conforme mencionado anteriormente, os motivos justificados para vender incluem mudanças significativas nos fundamentos da empresa, uma ação atingindo ou excedendo seu valor intrínseco, uma melhor oportunidade de investimento surgindo ou a necessidade de reequilibrar seu portfólio. Seja qual for o motivo, é importante tomar decisões informadas e sempre negociar em plataformas seguras.

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Por fim, lembre-se de que essas não são recomendações de investimento e não há retornos garantidos no mercado de ações dos EUA.