Quais são os tipos de ações de acordo com Peter Lynch?
Hapi Pills
9.11.2024 1:04 AM
Um dos investidores que está sempre à frente de Wall Street é Peter Lynch. Ele é reconhecido pela simplicidade de seus princípios de investimento e por superar consistentemente os retornos gerais do mercado de ações dos EUA. Entre suas várias ferramentas para analisar ações, ele desenvolveu um sistema de classificação de ações que o ajudou a identificar quais empresas eram realmente atraentes. Você está pronto para aprender sobre os tipos de ações de acordo com Peter Lynch? Neste artigo do Hapi, apresentamos as categorias que esse investidor usou para construir um portfólio.
O lendário investidor americano, Peter Lynch, era conhecido por suas habilidades de coleta de estoque. Seu Fundo Magellan na Fidelity Investments gerou um retorno anual composto de 29,2% entre 1977 e 1990. Durante esse período, o Magellan foi o fundo mútuo com melhor desempenho no mundo. Todo o seu conhecimento está disponível em seu famoso livro One Up em Wall Street, uma leitura obrigatória para quem quer começar sua jornada no mundo dos investimentos.
Nele, ele menciona esses tipos de ações:
Os produtores lentos são ações cujos lucros mostram tendências de crescimento estáveis, com ganhos crescendo entre 2% e 5% ao ano, abaixo da média do setor. Essas empresas geralmente estão em setores conservadores, como energia e ferrovias. Eles estão em um estágio maduro e geralmente se distribuem em alta dividendos regularmente.
Como os lucros da empresa não flutuam muito, o preço das ações também não. Por esse motivo, Peter Lynch não incluiu muitas dessas empresas em seu portfólio. Se você decidir incluir esse tipo de estoque, é recomendável analise a segurança do dividendo.
Exemplos de crescimento lento: Exxon Mobil Corp (XOM), Energy Transfer LP Unit (ET) e Shell PLC (SHEL).
Stalwarts crescem um pouco mais rápido do que empresas de crescimento lento. Eles tendem a ter grandes capitalizações de mercado e um ou mais produtos altamente populares entre os consumidores. Lynch os define como crescendo entre 10% e 12%, com uma chance muito baixa de falir. Para incluí-los em seu portfólio, certifique-se de que eles tenham um atraente relação preço/lucro (P/E).
Com essas empresas, você precisa esperar um pouco para ver retornos significativos. Lynch sugere considerar a venda se essas ações gerarem um retorno entre 30% e 50% em um ou dois anos.
No entanto, ele aconselha sempre manter alguns fiéis em seu portfólio como proteção contra recessões, já que suas vendas geralmente são estáveis, independentemente das crises econômicas. No entanto, é importante estudar o desempenho dessas ações durante as recessões anteriores para determinar se elas oferecem proteção. Exemplos dessas empresas incluem:
Essas são as ações favoritas da Lynch porque oferecem retornos de 10, 20, 50 ou até 100 vezes seu valor inicial. Normalmente, seus ganhos crescem em mais de 25% ano a ano, e seu gráfico de ganhos deve ter uma tendência exponencial. Eles já têm um modelo de negócios atraente e tração em mais de um país. Essa categoria inclui várias empresas de tecnologia, como plataformas de mídia social, sites de comércio eletrônico ou fintechs.
Como em todos os investimentos, maiores retornos trazem maior risco. Empresas de rápido crescimento têm uma chance maior de falhar. Portanto, todo investidor deve procurar investir apenas naqueles com um balanço patrimonial sólido e evitar pagar demais pelo crescimento futuro.
Para evitar o risco de entrar em uma bolha especulativa, Lynch recomenda incluir ações em seu portfólio cuja relação P/L seja menor que a taxa de crescimento dos lucros. Para descobrir se essa condição é atendida, procure o relação preço/lucro/crescimento (PEG).
Essas ações precisam que seu crescimento inicial continue porque, se ele parar, o mercado avançará e as ações sofrerão uma queda significativa. Isso é típico quando a empresa é jovem, mas com o passar do tempo, seu crescimento pode atingir um limite, transformando-a em uma leal ou de crescimento lento. Portanto, considere quanto espaço a empresa ainda tem para crescer.
Finalmente, para obter os maiores retornos, você precisa encontrar ações de rápido crescimento que poucas instituições possuem e que ainda não têm muita atenção da mídia.
As ações cíclicas se movem com a economia. Em tempos de expansão econômica, eles oferecem excelentes retornos. Alguns exemplos incluem ações em setores como automóveis ou companhias aéreas.
Quando uma recessão se aproxima, essas ações são duramente atingidas, às vezes caindo em até 50% se você comprar no ponto errado do ciclo econômico. Idealmente, você deve comprá-los após uma crise, não no auge de um período de crescimento.
Para alguns setores, essas tendências duram de 3 a 4 anos. Além disso, quanto mais difícil for a queda, maior será o potencial de bons retornos posteriores.
Exemplos de ações cíclicas incluem:
São empresas que possuem um ativo oculto de alto valor que ainda não foi reconhecido por outros investidores. Muitas vezes, esse ativo não começou a gerar fluxos de caixa positivos, mas pode fazê-lo no futuro. O ativo pode ser dinheiro, uma patente, uma marca, um imóvel ou um inventário.
Para investir nessas ações, você deve entender completamente o ativo e esperar pacientemente que seu valor seja percebido. Analisar os níveis de endividamento ou se um investidor influente está interessado nas ações da empresa também é útil.
Exemplos do setor farmacêutico incluem:
As ações da Turnaround são empresas que estão à beira da falência. No entanto, se esse cenário negativo não se concretizar, as ações subirão à medida que recuperarem o interesse dos investidores. Essas empresas experimentam aumentos significativos de preços quando passam de lucros decrescentes e situações financeiras precárias para lucros crescentes e um balanço patrimonial sólido.
A chave é avaliar os riscos antes de comprar essas ações. Você precisa entender se os problemas que a empresa enfrenta são tão graves quanto os percebidos pelos investidores do mercado de ações. Em caso de dúvida, é melhor deixar esse investimento para trás.
Para entender melhor a recuperação, faça a si mesmo as seguintes perguntas: Quais decisões os principais executivos estão tomando para transformar a empresa? Quanta dívida a empresa assumiu e por quanto tempo ela sobreviveria com perdas? Quanto uma redução significativa de custos poderia ajudar? Os ganhos decrescentes são um problema de curto ou longo prazo?
Exemplos anteriores de reviravoltas bem-sucedidas incluem:
Resumindo, Peter Lynch classificou as ações em seis categorias: produtores lentos, fiéis, crescimentos rápidos, ações cíclicas, ativos e reviravoltas. Todos eles podem ser incluídos em seu portfólio se atenderem a determinados critérios importantes.
Lynch menciona particularmente que ações de rápido crescimento devem chamar a maior parte de sua atenção, pois elas podem realmente trazer retornos significativos ao seu portfólio. Se você gerencia os riscos, investir nesse tipo de ação é uma opção atraente.
Lembre-se de que todos os exemplos dados não são recomendações de investimento e não há retornos garantidos sobre os investimentos no mercado de ações.
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