Proteger seus investimentos e maximizar os retornos: esse é o objetivo central da margem de segurança, um princípio popularizado pelo lendário investidor Warren Buffett. A estratégia é investir somente quando as ações estão cotadas abaixo de seu valor fundamental. Mas o que exatamente isso implica e como você pode aplicá-lo?

Prepare-se! Neste artigo da Hapi, exploramos esse conceito e mostramos como ele pode aproximá-lo de um futuro financeiro melhor.

Qual é a margem de segurança?

O margem de segurança é um princípio de investimento popularizado por Warren Buffett, que se refere ao diferença entre o preço de uma ação e seu valor intrínseco.

A ideia é evitar investir em ações até que haja uma margem de segurança suficientemente ampla, o que significa que a ação é com preço abaixo de seu valor intrínseco. Dessa forma, você ganha proteção contra uma possível queda de estoque. É um componente central do Buffett's Estratégia de investimento em valor.

Aqui estão algumas citações importantes de Buffett sobre a margem de segurança:

1. “Procuramos três coisas quando compramos ações: um negócio que entendemos, uma gestão com integridade em que confiamos e um preço que nos dá uma margem significativa de segurança.”
2. “As três palavras mais importantes em investimentos são margem de segurança.”

Como calcular a margem de segurança?

Geralmente, uma margem de segurança adequada fica entre 10% e 20%, mas varia de acordo com o perfil de risco do investidor e o tipo de empresa que está sendo analisada. Para empresas mais estabelecidas, a margem pode ser menor, enquanto que para empresas de alto crescimento, a margem pode exceder 20%.

A fórmula é simples:

Margem de segurança = 1 - Preço atual das ações/Valor intrínseco por ação

Por que é importante investir com uma margem de segurança?

1. Redução de risco: Ao investir apenas em ações com uma margem de segurança significativa, você reduz sua exposição a possíveis perdas decorrentes de eventos inesperados, como crises econômicas ou problemas específicos da empresa. Embora o futuro seja imprevisível, essa abordagem ajuda a se preparar para o pior.
2. Proteção contra a volatilidade do mercado: O mercado de ações pode ser volátil e investir com uma margem de segurança fornece uma proteção contra quedas repentinas do mercado e flutuações de curto prazo em seu portfólio.
3. Maximize os retornos potenciais: Ao investir em empresas subvalorizadas (aquelas com preços abaixo de seu valor intrínseco), você pode maximizar os retornos à medida que o preço das ações sobe até seu valor intrínseco ou superior a longo prazo.

Um exemplo prático do uso da margem de segurança

Vamos imaginar que as ações de uma empresa tenham um valor intrínseco de $10, com base em fluxo de caixa descontado (DCF) análise. Supondo que o negócio seja sólido, com finanças sólidas e gerenciamento de alto nível, você esperará que o preço das ações caia dentro de sua margem de segurança de 10%.

Inicialmente, o preço das ações é de $10,5, acima do valor intrínseco e da sua margem de segurança. Se o preço cair para $9, ele estará dentro da sua faixa de compra, respeitando a margem de segurança de 10%, e você poderá comprar as ações.

Meses depois, as ações sobem para $11, um bom momento para vender com um retorno de 22%. Se você tivesse comprado a ação com $10,5 iniciais, teria visto um retorno de -14% em algum momento e apenas um retorno de 4,7% se esperasse que o preço chegasse a $11.

Esse exemplo demonstra como investir com uma margem de segurança ajuda a reduzir riscos, maximizar os retornos e proteger contra eventos inesperados.

Em resumo, a margem de segurança é diferença entre o preço de uma ação e seu valor intrínseco e é um pedra angular do investimento em valor.

Além disso, investir com uma margem de segurança, como Warren Buffett, é crucial porque ajuda reduzir o risco, proteja contra volatilidade do mercado, proteja-se contra situações inesperadas, e maximizar possíveis retornos.

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