Proteger tus inversiones y maximizar tus retornos: ese es el objetivo central del margen de seguridad, principio popularizado por el legendario inversionista Warren Buffet. Tiene como estrategia invertir únicamente cuando las acciones cotizan por debajo de su valor fundamental. Pero, ¿en qué consiste específicamente y cómo aplicarlo?

¡Prepárate! En este artículo de Hapi, exploraremos este concepto y descubrirás cómo puede acercarte hacia un mejor futuro financiero.

¿Qué es el margen de seguridad?

El margen de seguridad es un principio de inversión popularizado por Warren Buffett que se refiere a la diferencia entre el precio de una acción y su valor intrínseco.

La idea es evitar invertir en acciones hasta que haya un margen de seguridad lo suficientemente amplio, es decir, por debajo de su valor intrínseco. De esta manera, logras tener una protección contra una potencial caída en el stock. Por eso, es un componente central de laestrategia de Value Investing de Buffett.

Estas son algunas frases principales de este exitoso inversionista sobre el margen de seguridad:

1. “Nosotros buscamos tres cosas cuando compramos acciones: un negocio que podamos comprender, una gerencia con integridad en la que confiamos y un precio que nos da un margen de seguridad significativo”.
2. “Las tres palabras más importantes en las inversiones son margen de seguridad”.

¿Cómo calcular el margen de seguridad?

Por lo general, el margen de seguridad apropiado se encuentra entre 10% y 20%, pero varía en función al perfil de riesgo del inversionista y el tipo de empresa que se analice. Si es una empresa más consolidada, probablemente el margen de seguridad usado será menor. Por otra parte, si se trata de una empresa de alto crecimiento, el margen de seguridad podrá ser mayor al 20%.

Su fórmula es sencilla y tiene la siguiente forma:

Margen de seguridad = 1 - Precio por acción actual / Valor intrínseco por acción

¿Por qué es importante invertir con un margen de seguridad?

1. Reducción de riesgo: cuando solo inviertes en acciones que tienen un margen de seguridad significativo, reduces tu exposición a posibles pérdidas en caso de eventos inesperados como crisis económicas o problemas específicos de la compañía. Es imposible predecir el futuro con seguridad, pero esta es una manera de prepararte para lo peor.
2. Protección contra la volatilidad del mercado: La Bolsa de Valores puede ser volátil e invertir con un margen de seguridad ofrece un colchón contra caídas inesperadas del mercado y contra las fluctuaciones de corto plazo en tu portafolio.
3. Maximiza los retornos potenciales: al solo invertir en compañías infravaloradas (aquellas cuyo precio se encuentra por debajo de su valor intrínseco), eres capaz de maximizar tus retornos en la medida que la acción regrese a su valor intrínseco o lo supere en el largo plazo.

Un ejemplo práctico para usarlo

Imaginemos que la acción de una empresa tiene un valor intrínseco de $10, como resultado de un cálculo de su flujo de caja descontado (DCF). Asumiendo que el modelo de negocio es buena, la empresa tiene características financieras sólidas y una gerencia de primer nivel, solo estamos esperando a que la acción se encuentre por debajo de nuestro margen de seguridad de 10%.

Inicialmente, el precio de la acción se encontraba en $10.5, por lo que todavía se encontraba por encima de su valor intrínseco y del margen de seguridad establecido. Si es que luego el precio de la acción cae a $9, ya se encontraría en nuestro rango de compra, respetando el margen de seguridad de 10% y podríamos comprar la acción.

Meses después, la acción subió a $11, en el rango superior de nuestro margen de seguridad por lo que es un buen momento para vender con un 22% de retorno. Si hubiéramos comprado la acción al precio inicial de $10.5, en un momento habríamos tenido un retorno de -14% y si esperábamos a que suba a $11 el retorno solo habría sido de 4.7%, en vez de $22.

Con este ejemplo, puedes ver que invertir con margen de seguridad ayuda a reducir el riesgo de tu portafolio, maximiza los retornos y te protege contra eventos inesperados.

En resumen, el margen de seguridad es la diferencia entre el precio de la acción y su valor intrínseco y es uno de los pilares del Value Investing.

Además, invertir con un margen de seguridad como Warren Buffett es muy importante porque te ayuda a reducir los riesgos de pérdidas, te protege contra la volatilidad de los mercados, te provee una protección contra situaciones inesperadas y maximiza tus retornos potenciales.

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