“Quando a maré baixa, você pode ver quem estava nadando nu” - Warren Buffett. Com essa frase, o maior investidor de todos os tempos oferece uma reflexão importante tanto para a vida quanto para o investimento. A maré baixa se refere ao fim de períodos de crescimento econômico ou mercados em alta, enquanto nadar nu significa falta de proteção. Essencialmente, a mensagem é que, quando o boom econômico termina, fica claro quais empresas estavam preparadas para enfrentar a crise e quais não estavam.

Atualmente, de acordo com muitos especialistas, estamos em um período de recessão. Somente empresas com uma posição financeira sólida serão capazes de enfrentar a crise. Uma das condições mais importantes para finanças sólidas é a capacidade de cobrir dívidas, que podem ser medidas por meio de índices de liquidez. Neste artigo do Hapi, explicamos os principais índices de liquidez para entender a liquidez de uma empresa e por que eles são particularmente importantes em tempos de recessão.

O que são índices de liquidez?

Um índice de liquidez é uma métrica financeira usada para avaliar a capacidade de uma empresa de cobrir sua dívida de curto prazo, ou seja, sua capacidade de pagar passivos circulantes com ativos circulantes.

O termo “atual” se refere a um período de menos de 12 meses. Um ativo circulante é aquele que pode ser convertido em dinheiro dentro de um ano, incluindo dinheiro, títulos negociáveis, contas a receber e estoque. Da mesma forma, os passivos circulantes são dívidas com vencimento em um ano, como saques a descoberto bancários, contas a pagar comerciais, impostos a pagar e salários a pagar.

Do ponto de vista prático, a dívida de curto prazo só pode ser paga usando os ativos circulantes da empresa. Portanto, os índices de liquidez são usados para estudar a capacidade de uma empresa cobrir sua dívida.

Quais são os principais índices de liquidez?

Relação atual

O índice atual é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Se o índice for maior que 1, a empresa pode cobrir sua dívida de curto prazo com seus ativos de curto prazo. Uma empresa com um índice menor que 1 carece de ativos suficientes para cumprir obrigações de curto prazo, pois tem uma proporção maior de passivos em comparação com o valor de seus ativos circulantes. Um índice atual excessivamente alto pode indicar que a empresa não está administrando seus fundos de forma eficaz.

Relação atual = Ativo circulante/Passivo circulante

Proporção rápida ou teste de ácido

Também conhecido como Teste de ácido, esse índice mede a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos de curto prazo com ativos que podem ser facilmente convertidos em dinheiro, como dinheiro, ações, títulos e contas a receber. Ao contrário do Índice Atual, ele exclui o estoque, que às vezes pode ser difícil de liquidar rapidamente, tornando o Índice Rápido mais conservador.

Proporção rápida = (Ativo Circulante - Estoque)/Passivo Circulante

Rácio de caixa

O Índice de Caixa considera apenas dinheiro e o divide pelo passivo circulante. Esse índice é mais rigoroso, pois não contabiliza outros ativos que poderiam ser usados para cobrir dívidas de curto prazo. No entanto, sua vantagem é que ele reconhece que o estoque pode levar meses para ser vendido e os recebíveis podem levar semanas para serem coletados, enquanto o dinheiro está sempre disponível para os credores.

Rácio de caixa = Caixa/Passivo circulante

Para entender melhor essas proporções, vamos dar uma olhada no balanço patrimonial da Meta Platforms (Facebook):

Você pode encontrar isso nos relatórios de lucros de 10 mil ou 10 trimestres da empresa, que são publicados anualmente e trimestralmente, respectivamente.

Neste exemplo, vemos que até o final de 2021, o ativo circulante da Meta era de $66,6 bilhões, enquanto seu passivo circulante era de $21,1 bilhões. Além disso, o caixa ficou em $16,6 bilhões. Ao realizar os cálculos:

Relação atual = 66,6/21,1 = 3,15

Rácio de caixa = 16,6/21,1 = 0,78

Isso mostra que a META tinha uma taxa de corrente saudável até o final de 2021.

Por que os índices de liquidez são importantes?

Bancos e investidores analisam a liquidez ao decidir se querem emprestar ou investir dinheiro em um negócio.

Os índices de liquidez revelam a disponibilidade de caixa de uma empresa, o que, em última análise, determina sua saúde financeira de curto prazo. Índices mais altos indicam estabilidade financeira, enquanto índices mais baixos podem sinalizar dificuldades financeiras.

A liquidez é especialmente crucial durante uma recessão, pois indica a resiliência de uma empresa. As empresas exigem mais liquidez durante uma crise econômica porque os ativos líquidos oferecem maior flexibilidade. O acesso rápido ao dinheiro dá à empresa a flexibilidade de pagar dívidas mesmo quando a geração de receita é interrompida.

Em resumo, os índices de liquidez são essenciais para determinar a solidez financeira de uma empresa. Esses índices — índice atual, índice rápido e índice de caixa — avaliam a capacidade de uma empresa de cobrir dívidas de curto prazo. Ao aplicar esse conhecimento, você pode começar a fazer investimentos informados. O Hapi é um aplicativo que permite investir em ações e criptomoedas de forma segura e instantânea. Tudo o que você precisa é de um smartphone e alguns minutos para começar sua jornada de investimento. Clique aqui para começar a investir agora!