Existe um melhor momento para inverter do que os outros? Algumas teorías creen que sim. Um exemplo disso é o Rally do Papai Noel, que argumenta que as semanas em torno do Natal são as melhores. No entanto, também há razões para acreditar que janeiro é o melhor mês para investir. A esta teoria se conhece como January Effect. No entanto, o que é tão confiável hoje em dia? Neste artigo do Hapi, explicamos o que é e como se originou o Efeito de Janeiro e o que poderia ocorrer neste mês de janeiro.

O que é o Efeito de Janeiro?

Se chama a tendência alcista que deve ser vista na Bolsa de Valores dos Estados Unidos durante o mês de janeiro. No entanto, nem todos confiavam nessa hipótese. Alguns analistas consideram que isso subida das ações não é muito relevante.

Apesar disso, muitos comerciantes consideram esse efeito para sua estratégia. Nesse sentido, comprean acciones a inicios de enero a un precio bajo y las venden hacia el final del mes con ganancia. Esto ocorre especialmente para ações de empresas “small cap” o de baixa capitalização bursátil.

A história do Efeito de Janeiro

Desde o início do século XX, a data mostra que o mês de janeiro tem sido particularmente bom para as pequenas empresas que cotizam em bolsa. O primeiro em darse conta disso, foi o banco de investimento Sidney Wachtel.

Além disso, em 2005, dois pesquisadores da Universidade do Kansas redigiram um documento de pesquisa no qual estudaram dados bursáteis entre 1802 e 2004. Elos hallaron que las acciones “small cap” solían superar los rendimientos generales del mercado en enero. Além disso, encontraron que las acciones con buen momentum, es decir, que habían tenido una tendencia alcista recientemente, tenían bajos rendimientos durante el mismo mes.

De fato, se vemos o período compreendido entre 1941 e 2003, enero teve los mejores retornos absolutos comparado com todos os últimos meses do ano.

No entanto, agora que essa tendência ganhou popularidade, seu efeito desapareceu quase por completo. En los últimos 30 anos do S&P 500, apenas 57% dos meses de janeiro foram positivos e 43% negativos, com o qual a probabilidade é semelhante à do jogo de cara ou selo com uma moeda.

Por que ocorreria o Efeito de Janeiro?

A teoria argumenta que, durante os últimos meses do ano, os grandes fundos de investimento e inversionistas venden ciertas acciones que se encuentran en perdida para reduzir el monto final de impuestos a pagar (por ganhos de capital). Posteriormente, em janeiro, compraram essas ações novamente a um preço menor ou similar e economizaram gastos fiscais. Isso é conhecido como coleta de prejuízos fiscais o recolhimento de perdas fiscais.

Outra razão para esse efeito é que os bônus de efetivo de fim de ano são invertidos na bolsa durante o mês de janeiro.

Além disso, existe um sustento psicológico para que se vejam movimentos desse tipo. Alguns investidores consideram que janeiro é o melhor mês para iniciar um plano de investimento e outros fazem isso como parte de suas resoluções de ano novo. Esses aumentos no volume invertido em ações causam uma redução nos preços das ações.

O efeito de janeiro e a teoria dos mercados eficientes

Um conceito muito útil para entender por que esse efeito perdeu relevância é o da eficiência dos mercados, o que sustenta que o preço das ações reflete toda a informação que está disponível para os investidores.

Nesse sentido, dado que todos os participantes do mercado têm acesso à mesma informação, não é possível superar os rendimentos do mercado comprando ações individuais ou invertendo em períodos específicos.

Como todos os investidores em algum momento tomaram conhecimento do Efeito de Janeiro, os mercados foram ajustados para que não seja possível sacarle vantaja a este efeito.

Como inverter em janeiro de 2023?

Em resumo, acredita-se que el mes de enero es un buen mes para los inversionistas, especialmente para aqueles que cuentan con acciones de baja capitalización de mercado.

No entanto, a evidência que apóia essa teoria é bastante limitada, por isso os investidores não devem confiar em que janeiro será um mês positivo. No final das contas, as teorias do calendário, como o Santa Claus Rally e o January Effect, são apenas isso: teorias. Nadie sabe com segurança por que ocorre ou se vai ocorrer ou não.

Por esse motivo, em 2023 o melhor é basear a decisão de investimento em fatores distintos, como os rendimentos gerais da Bolsa de Valores, ao longo das últimas décadas. Se você também quiser participar dos mercados financeiros e fazer investimentos na América Latina, baixe o Hapi. Este aplicativo permite que você invista sem comissões em ações e criptomoedas do seu celular em todos os meses do ano. ¡Hazlo aquí, agora!