Os mercados financeiros estão passando por um período desafiador devido à inflação persistente e aos números desencorajadores do crescimento econômico. Em resposta, o FED está aumentando as taxas de juros e as ações tiveram retornos negativos nos últimos meses.

Neste artigo do Hapi, explicamos a relação entre o FED e o mercado de ações e o que considerar ao investir em 2023.

Introdução ao FED: O que é e como funciona?

O Reserva Federal, conhecido como FED, é a organização responsável por definir a política monetária dos EUA e é o banco central mais influente do mundo. Também regula as instituições financeiras e promove a estabilidade financeira.

Os principais objetivos da política monetária são:

1. Estabilidade de preços: o FED visa controlar inflação, que é o aumento geral dos preços. A inflação descontrolada distorce as decisões de investimento empresarial e reduz o valor da renda familiar. Por esse motivo, é importante manter a inflação controlada, normalmente perto de 2% ou 3%.
2. Promover o emprego: O FED também busca manter os níveis de emprego tão altos e sustentáveis quanto possível a longo prazo.

Como a taxa de juros está relacionada à economia?

A principal ferramenta que o FED tem para influenciar a economia é a taxa de juros ou taxa de fundos federais (FR). Essa é a taxa na qual os bancos emprestam uns aos outros da noite para o dia.

Quando o FED reduz a taxa de juros, incentiva empréstimos e investimentos, o que pode estimular o crescimento econômico. Por outro lado, quando aumentam as taxas, evitam o superaquecimento da economia e controlam a inflação.

Por exemplo, antes e durante o Crise financeira de 2007—2008, o FED reduziu drasticamente as taxas para ajudar a reanimar uma economia enfraquecida. Oito anos depois, as taxas ainda estavam próximas de zero. À medida que a economia se fortaleceu, o FED aumentou as taxas nove vezes entre 2015 e 2018.

Outra intervenção significativa do FED ocorreu em 2020 durante a pandemia da COVID-19. A turbulência no mercado financeiro eclodiu no início de março, quando a pandemia se espalhou. O FED agiu rapidamente baixando as taxas de juros para zero para fornecer liquidez e garantir o funcionamento do mercado. Sua resposta agressiva provavelmente evitou uma crise financeira e ajudou na recuperação de uma recessão severa, mas breve.

Como o FED afeta seus investimentos?

As decisões do FED têm consequências importantes para o mercado de ações dos EUA.

Quando o FED reduz as taxas de juros, isso pode levar a preços mais altos das ações porque os investidores estão dispostos a pagar mais pelos fluxos de caixa futuros das empresas. Além disso, com expectativas de maior crescimento econômico e acesso mais fácil ao capital, os lucros corporativos também aumentam. Por esse motivo, durante períodos de baixas taxas de juros, ações de crescimento tendem a ter um bom desempenho.

O oposto ocorre quando as taxas de juros sobem. Normalmente, o mercado de ações cai nessas circunstâncias porque o crescimento econômico diminui e o capital se move para investimentos mais conservadores.

Como investir em 2023 com base nas decisões do FED

Depois de começar 2022 perto de um recorde histórico, o S&P 500 encerrou o ano com uma perda anual de 19,4%, o pior desempenho do mercado desde 2008. Embora a perspectiva seja mais otimista para 2023, espera-se uma volatilidade significativa devido às notícias sobre inflação e emprego nos EUA.

Em última análise, embora os aumentos de curto prazo das taxas do FED causem uma queda no mercado de ações dos EUA, é necessário preservar a estabilidade econômica a longo prazo.

As políticas do FED podem ter um impacto significativo em suas finanças pessoais. Portanto, entender seu papel na economia e no mercado de ações pode ajudá-lo a tomar decisões mais informadas.

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