Si llevas un tiempo invirtiendo en bolsa de valores o en criptomonedas, probablemente has visto una caída en tus posiciones. Por ello, es un momento importante para preguntarse qué hacer en un mercado bajista o bear market. En este artículo de Hapi, conocerás qué es un bear market y qué estrategias de inversión podrías considerar en un mercado bajista (bearish).

¿Qué es unbear market?

El nombre bear (oso) guarda relación con la forma en la que ataca este animal: moviendo sus garras de arriba hacia abajo. Usando esa referencia, un bear market es un mercado con tendencia bajista: es un periodo en el que los precios de las acciones, criptomonedas, ETFs y otros activos financieros caen sostenidamente. Se diferencia de una corrección de mercado, porque la duración y la magnitud de la tendencia de un mercado bajista es mayor.

Generalmente, se considera que estamos en un bear market cuando los precios de los principales índices (como el S&P 500 y el Nasdaq) han caído por lo menos un 20% desde su última cotización máxima o pico. En este periodo, las acciones tienden a marcar mínimos y máximos cada vez más bajos.

Todo ello ocurre en un contexto en el que las perspectivas para el desempeño de la economía son pesimistas y abunda la incertidumbre. Este entorno negativo afecta los precios de las acciones y criptomonedas, porque estos activos reflejan las expectativas de crecimiento futuro de las empresas y de los proyectos. El miedo conjunto de los inversionistas conduce a que estos vendan cada vez a precios más bajos para evitar pérdidas mayores. Una herramienta que usan algunos especialistas para conocer el sentimiento de mercado es el CNN Fear & Greed Index.

Como podemos ver en el gráfico anterior, actualmente el miedo extremo es lo que mueve al mercado.

Conozcamos más sobre los sucesos en los últimos meses en la bolsa de valores

La Bolsa de Valores de Nueva York alcanzó máximos históricos a finales de 2021, pero no ha dejado de caer en 2022. Son tres los factores principales que influyen en los bajos rendimientos de las acciones americanas:

• Inflación en aumento: tras la reapertura de la economía, el estímulo monetario de la pandemia generó un exceso de liquidez que subió los precios. Esta inflación ha sido agravada por factores que reducen la oferta como la invasión de Ucrania, los problemas logísticos globales y las constantes cuarentenas en China. El fuerte aumento de precios está afectando el ingreso disponible de los hogares y perjudica la toma de decisiones de inversión de las empresas.
• Tasas de interés más altas: con el objetivo de contener la inflación, la Reserva Federal está aumentando su tasa de referencia, lo que conduce a un aumento en el costo del crédito. Esto desincentiva el consumo y la inversión y fomenta el ahorro. Bajo esas condiciones, se detiene el aumento de precios y se desacelera la economía. Por ello, las proyecciones de los analistas caen y la bolsa también.
• Miedos de recesión: la subida de tasas de interés, la inflación y los problemas de oferta pueden limitar el crecimiento económico en los próximos trimestres. Con ello, el desempeño del sector privado podría verse severamente afecado. De hecho, los recientes reportes de ganancias principales empresas de EEUU han estado por debajo de las expectativas, por lo cual ha aumentado el temor en los mercados.

Recuento de los Bear Markets en lo que va del siglo XXI

• Marzo 2000 – Setiembre 2001: El mercado cayó más del 36% y este bear market duró 546 días. Esto vino acompañado por una recesión de ocho meses en EEUU. El factor principal que condujo a esta situación fue la quiebra de la industria de las dot-com (empresas relacionadas al internet).
• Octubre 2007 – Noviembre 2008: El mercado experimentó una fuerte caída de casi el 52%. El colapso del mercado inmobiliario condujo al período que se conoce como la Gran Recesión. El PIB americano se contrajo tres trimestres seguidos y las tasas de desempleo subieron al 10%.
• Febrero 2020 – Marzo 2020: El mercado sufrió una baja de 34%. Fue ocasionado por la pandemia de Covid-19 y las políticas de confinamiento que contrajeron la producción a nivel global. Sin embargo, fue de corta duración por los agresivos estímulos monetarios.

Algunas posibles estrategias a considerar durante periodos de Bear Market

Durante un mercado bearish, no existe una única manera de proteger tus inversiones y maximizar tus retornos a largo plazo de tu portafolio en Hapi. Sin embargo, no debes perder de vista que en un bear market el riesgo es superior, pues aparece una mayor volatilidad. Como se ha visto en los últimos meses, los precios de las acciones y de los ETFs reflejan fuertes fluctuaciones de una semana a otra o, incluso, de un día para otro.

Estrategias de trading a corto y mediano plazo

Si bien existe una amplia variedad de estrategias de trading en un mercado bajista que utilizan análisis técnico, estas exigen una amplia experiencia y una fuerte dedicación de tiempo para que tengan éxito. Entre las más conocidas se encuentran el momentum trading y el breakout trading.

Algunos expertos recomiendan vender y recomprar luego a un menor precio (shorting). Para realizar este proceso mitigando los riesgos, es recomendable seguir la estrategia es conocida como scaling out, que consiste en cerrar parcialmente tus posiciones progresivamente para recomprar a menores precios posteriormente.

Estrategias de inversión a largo plazo

A diferencia de los traders de corto plazo, los inversionistas de largo plazo prefieren mantener sus activos y esperar a que pase el bear market, que usualmente es de menor duración que un mercado alcista. Tomar una visión de largo plazo suele generar buenos resultados, pues la Bolsa de Valores tiende al alza con el transcurso de muchos años.

Una forma efectiva de seguir esta filosofía de inversión y no asustarse por las subidas y bajadas de la bolsa es aplicar una estrategia llamada dollar-cost averaging (DCA). Esta consiste en invertir periódicamente (mensual, trimestral o anual) en tu cuenta de Hapi un monto equivalente, con lo cual el inversionista puede sacar provecho de la tendencia al alza del mercado en el largo plazo.

Además, puesto que los precios de la mayor parte de activos han caído significativamente, se te presenta una gran oportunidad para incorporar más acciones o criptomonedas a tu portafolio en Hapi. Si lo comparas con las compras de supermercado, un bear market sería como un remate en el que lo que uno busca tiene descuentos muy atractivos. Siguiendo esa lógica, lo conveniente sería aprovechar este periodo para invertir más. Por lo tanto, si hallas que existen valores que se encuentran en descuento, puedes comprar poco a poco con una perspectiva de largo plazo.

Por último, debes guardar presente algunas consideraciones:

• Las acciones, ETFs o criptomonedas que elijas deben ser confiables y tener buenas perspectivas a largo plazo.
• Diversificar la cartera y favorecer las acciones de mayor calidad puede frenar los riesgos del mercado bajista y aumentar los rendimientos a largo plazo.
• Los sectores económicos defensivos (por ejemplo los bienes de consumo básico, los servicios públicos y la atención médica) tienden a tener un rendimiento superior durante los mercados bajistas.

Conclusión

Más allá de tomar una estrategia u otra, lo importante es evitar la toma de decisiones basadas en emociones como el pánico. Por el contrario, uno debe informarse con fuentes confiables y analizar con objetividad las proyecciones de los negocios, criptomonedas y ETFs que mejor entendemos.

Puesto que ya sabes lo que es un bear market y las principales estrategias de inversión en un mercado bajista, el siguiente paso es aplicar tus nuevos conocimientos abriendo una cuenta en Hapi y haciendo tu primer depósito. Si ya la tienes, ¿qué esperas para invertir en la Bolsa de Nueva York en el app para invertir en acciones más confiable de la región? Conoce más aquí.