AFP vs. S&P 500: ¿Cómo fue el 2024 y qué podemos aprender para el futuro?
Hapi Pills
1.9.2025 3:51 PM
En 2024, la economía global tuvo subidas y bajadas, y las diferencias entre los rendimientos de las AFPs en Perú y el índice S&P 500 de Estados Unidos quedaron más claras que nunca. Este blog busca ayudarte a entender qué pasó, qué podemos aprender y cómo complementar tu ahorro para el retiro.
Si miramos los números, no hay discusión: el S&P 500 superó a los fondos de la AFP en 2024. Mientras que los fondos peruanos tuvieron rendimientos cercanos a la inflación, el índice estadounidense mostró un avance impresionante. Aquí los datos:
Fuente: SBS y S&P Global
La diferencia es clara. ¿Por qué sucede esto?
El sistema de AFP en Perú es un mecanismo obligatorio de ahorro para el retiro. Los fondos están diseñados para proteger a los afiliados, invirtiendo en una combinación de bonos y acciones. Sin embargo, en 2024, enfrentaron varios desafíos:
Más del 50% de los fondos de la AFP están invertidos en el mercado peruano, lo que los hace vulnerables a la inestabilidad política y económica del país.
El Congreso aprobó el séptimo retiro de fondos, obligando a las AFP a vender activos rápidamente, lo que impactó negativamente en los rendimientos.
A nivel global, el aumento de las tasas de interés afectó los precios de los bonos, un componente importante de los fondos conservadores como el Fondo 1.
El S&P 500, en cambio, representa a las empresas más grandes y exitosas de EE.UU. En 2024, el índice creció de manera significativa debido a:
La IA impulsó los sectores tecnológicos, con empresas como Nvidia, Meta, Tesla y Microsoft liderando el crecimiento.
Aunque hubo incertidumbre global (con desafíos en Ucrania, Medio Oriente y los avances de China), la economía de EE.UU. demostró resiliencia, atrayendo inversiones de todo el mundo.
Esto benefició al mercado de acciones, llevando a que los inversionistas vieran un mayor atractivo en las acciones americanas.
Recuerda: el S&P 500 es un índice y puedes invertir indirectamente en él a través de ETFs (Fondos Cotizados en Bolsa) como el VOO y el SPY.
Cuando se trata de planificar para el futuro, es importante mirar más allá de un solo año. Aquí una comparación de los últimos 10 años (2014-2024):
Fuente: SBS y S&P Global
Puedes pensarlo como cuánto habrían crecido USD 10,000 en 10 años. Por ejemplo, invertidos en el S&P 500 podrían haberse convertido en 34,590 dólares aproximadamente, mientras que solo habría sido USD 18,130 en el Fondo 2 de la AFP (calculo con fines explicativos, hace falta restar la pérdida de valor del sol con respecto al dólar).
Fuente: SBS y S&P Global
Aunque las AFP han tenido resultados consistentes, el S&P 500 claramente gana en términos de retornos acumulados y anuales. Esto refleja el poder de invertir en mercados la economía con mayor fortaleza e innovación del mundo.
Si bien la AFP cumple un rol importante al asegurar un ahorro obligatorio para tu retiro, complementarlo con inversiones en el S&P 500 puede ser una gran estrategia. Aquí algunas razones:
A lo largo del tiempo, el S&P 500 ha generado retornos superiores que los fondos, ayudando a maximizar tus ahorros. Inclusive, superó con creces al Fondo 3, que también tiene un perfil más agresivo, con acciones principalmente.
Mientras que la inflación en Perú ha promediado 3.04% anual (Fuente: BCRP), el S&P 500 ha tenido un promedio anualizado de 13.2%, protegiendo el poder adquisitivo de tu dinero.
Con el S&P 500 puedes retirar o aportar cuando quieras, sin las restricciones de las AFP.
Invertir en dólares y en empresas americanas con presencia en todo el mundo te protege de los riesgos asociados al mercado peruano y la moneda local.
Las empresas del S&P 500 son líderes en sus industrias e invertir en las Bolsas de EE.UU. están sujetas a estrictas regulaciones de la SEC y FINRA, lo que garantiza transparencia y confianza.
En Hapi queremos ayudarte a dar el siguiente paso en tu camino hacia un retiro más sólido. Nuestra plataforma te permite invertir en el S&P 500 a través de ETFs y otros productos como acciones y criptomonedas con facilidad.
Complementar tus ahorros de la AFP con inversiones en Estados Unidos no solo es posible, sino que puede ser una decisión inteligente. Dale un impulso a tu futuro financiero y construye una jubilación que te dé tranquilidad.
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