¿Qué es el "All weather portfolio" y cómo usarlo este año?

¿Quieres crear un portafolio que resista cualquier condición adversa en el mercado? ¿Buscas reducir la volatilidad y alcanzar retornos constantes a lo largo del tiempo? Si es así, podrías estar interesado en el All Weather Portfolio de Ray Dalio. Fue desarrollado por este inversionista multimillonario y es una estrategia para diversificar tus inversiones que apunta a ser rentable en cualquier clima de la economía. En este artículo de Hapi, te contamos en qué consiste, cómo construirlo y cuáles son los beneficios de este portafolio.

Fue elaborado por Ray Dalio, quien es el fundador de Bridgewater Associates, uno de los mayores hedge funds del mundo, el cual gestiona cerca de $120 mil millones en activos. Su trayectoria ha sido ampliamente reconocida y ha revolucionado la manera en la que las instituciones globales abordan la inversión.

Dalio se enganchó al mundo de las inversiones a los 12 años cuando comenzó a invertir el dinero que ganaba por su trabajo como caddie de golf. Tras estudiar finanzas y obtener su MBA de Harvard, empezó Bridgewater en su departamento de solo dos habitaciones en 1975. Luego de más de 45 años es una de las principales compañías privadas de los Estados Unidos.

Ha aparecido en la revista TIME como una de las 100 personas más influyentes del mundo y en Bloomberg en el top 50. Igualmente, su libro Principles: Life and Work ha sido Best Seller del New York Times.

El All Weather Portfolio es una estrategia para construir un portafolio diversificado que pueda traer resultados positivos en cualquier estado de la economía, a pesar de los shocks económicos. Específicamente, para la Bolsa de Valores, se espera que le vaya bien tanto en bull markets (cuando el mercado está subiendo) como en bear markets (cuando el mercado está cayendo).

La filosofía central de este portafolio es la diversificación. Esto significa que uno debe de construir una cartera con activos que no estén perfectamente correlacionados entre sí, es decir que se muevan de forma distinta. El objetivo es reducir el riesgo general del portafolio y generar un retorno estable.

Por ejemplo, las acciones y los bonos son dos clases de activos que suelen estar poco correlacionados entre ellos. Cuando a las acciones no les va bien, a los bonos les puede ir mejor y viceversa.

Muchos inversionistas olvidan que el periodo de alto crecimiento y baja inflación que hemos vivido la última década (e incluso desde inicios de los 2000), es la excepción y no la regla para la economía. El All Weather portafolio suele tener un buen desempeño en periodos de alto o bajo crecimiento y de alta o baja inflación.

Por lo general, el All Weather Portfolio se compone de estas clases de activos: acciones, bonos de largo plazo, bonos de mediano plazo, commodities, bonos de mercados emergentes, divisas y bonos del tesoro. La composición exacta del portafolio es ajustada constantemente para reflejar las condiciones del mercado y mantener los pesos en la cartera.

A continuación, te mostramos la estructura del portafolio y los activos que se desempeñan mejor en cada uno de los escenarios económicos.

Este podría ser un ejemplo para tu portafolio compuesto por ETFs que representan a estos activos:

Los beneficios de este portafolio es que te brinda una exposición a distintas clases de activos, reduciendo el riesgo del portafolio y generando buenos y estables retornos a lo largo de los años. De hecho, en los últimos 30 años, el All Weather portfolio obtuvo una rentabilidad anual compuesta del 7.39%.

Además, le suele ir bien en las recesiones y periodos de bonanza económica. Especialmente en los bear markets, este portafolio suele superar los retornos del índice S&P 500. Esto es especialmente importante este 2023 porque no se sabe con certeza hacia dónde va la economía. Durante este año hay muchos factores cambiantes y riesgosos a nivel económico y político.

Es posible que a raíz de las subidas de las tasas de interés, la elevada inflación y los cuellos de botella en la logística global, la economía ingrese a un periodo de bajo crecimiento económico. Igualmente, podría ocurrir que las medidas tomadas por las autoridades económicas logren retomar el crecimiento.

Invertir de forma diversificada en el All Weather Portfolio te puede ayudar a alcanzar tus objetivos financieros, más allá de las condiciones de la economía global. Lo más importante es tomar decisiones informadas sobre tu estrategia de inversión y la plataforma que elijas. Hapi es una aplicación que te permite invertir en acciones y criptomonedas de forma sencilla desde Latinoamérica. No tiene comisiones ni montos mínimos. Comenzar es muy fácil: solo tienes que hacer click aquí.