O que aconteceu com o SVB e o Credit Suisse?

As primeiras semanas de março foram bastante movimentadas nos mercados financeiros após a falência da Banco do Vale do Silício E a crise do Credit Suisse. Diante dessa situação, é inevitável relembrar o que aconteceu em 2008 durante a crise financeira global. A pergunta é: Estamos diante de um cenário semelhante ao de 15 anos atrás ou será diferente desta vez?

Para responder a isso, neste artigo do Hapi, explicaremos o que é uma crise financeira, quais são as causas e como essas lições nos ajudam a entender O que está acontecendo atualmente com os mercados financeiros.

O que é uma crise financeira?

É uma situação em que O sistema financeiro de forma generalizada, vários problemas sérios; como o colapso dos bancos e uma forte queda nos mercados de ações. Se a lei não for controlada, a poupança pode acabar em depressão.

Nessas crises, há pânico e falta de confiança no sistema financeiro, então eles devem ter Corridas bancárias, ou seja, retiradas massivas e generalizadas de poupadores. Na verdade, isso sempre esteve presente nas crises financeiras do século 19 até o presente.

Filho crise da dívida, ou seja, o devedor não pode pagar a ordem ao credor. Se isso ocorrer no setor privado, é um crise bancária. Quando ocorre no setor público, é um crise fiscal.

O que causa uma crise financeira?

A maioria das crises desse tipo começa com um bolha financeira quando um ativo está sobrevalorizado. Em seguida, ela se deparou com um Grande ciclo de alta e queda no preço de um ativo (ações, imóveis, preços de metais, etc.) impulsionados por um excesso de esforço e especulação.

As crises podem ser causadas por falhas sistêmicas, comportamento humano irracional, falta de regulamentações que levem à tomada de muitos riscos e outros fatores.

Do lado do setor bancário, existem especificamente três principais riscos:

1. Risco de crédito: quando empréstimos e outros ativos começam a entrar em default (sem pagar a dívida).

2. Risco de liquidez: os saques dos depositantes excedem em muito os fundos disponíveis.

3. Risco de taxa de juros: o aumento das taxas de juros pode reduzir a quantidade de bônus em contas bancárias e forçar o banco a pagar mais por seus depósitos do que cobra por seus empréstimos.

Como veremos mais adiante, são esses riscos, separados e juntos, que colocaram grandes bancos em problemas no passado e foram afetados pela esmagadora sobrecarga do SVB e do Credit Suisse recentemente.

O que aconteceu na crise financeira global de 2007-2008?

Combustível uma das recessões mais profundass na história moderna e no maior desastre econômico desde 1929. A confiança no sistema foi total e interrompeu a economia mundial. Foi causado principalmente por Nós entregamos Subprime, que eram hipotecas de alto risco para pessoas com baixa solvência de crédito. Estes foram agrupados em títulos pagos por hipotecas (MBS), que foram vendidos a investidores por meio de bancos e outras instituições financeiras.

Alguns bancos de investimento foram projetados obrigações de dívida garantidas (CDO), que eram investimentos complexos que foram vendidos a investidores. Esses instrumentos agruparam diferentes classes de prêmios, entre as quais foram encontradas as subprime.

Em uma época em que muitos investidores acumulavam seus pagamentos hipotecários, os investimentos em MBS e CDO perderiam valor rapidamente. Os bancos e outras instituições tiveram uma grande exposição a esses “ativos”, o que causou uma cadeia de falências bancárias e um declínio generalizado no mercado financeiro.. Para evitar grandes consequências e limitar o contágio a outros setores, eles produziram enormes resgates às instituições que foram Grande demais para falhar.

Apesar disso, a crise financeira teve efeitos significativos na economia mundial. O S&P 500 caiu mais de 50% de sua última alta pré-crise para seu ponto mais baixo. Além da queda dos bancos e do mercado de ações, houve uma onda de demissões como causa de uma recessão e uma redução no investimento que durou vários anos.

Silicon Valley Bank e Credit Suisse: O que aconteceu?

Desde 10 de março, houve uma cadeia de colapsos bancários na UE que causou pânico nos mercados e a intervenção dos bancos centrais. A crise começou quando o Banco do Vale do Silício (SVB) Ela entrou em colapso devido a uma fuga de dinheiro de seus clientes, que eram principalmente startups e seus investidores (fundos de capital de risco).

Eles reagiram dessa forma após receberem sinais de alerta e, em seguida, o banco reportará enormes perdas na venda de títulos do tesouro que caíram após o aumento das taxas de juros. Posteriormente, a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) teve que intervir para controlá-la e garantir os depósitos.

Credit Suisse foi um dos bancos mais prestigiados do mundo com mais de 160 anos no mercado. Este banco, o segundo maior da Suíça, também éEstava à beira do colapso devido à sua má gestão de crédito em face do aumento das taxas de juros., mas foi resgatado pelo UBS, o banco número um daquele país. Sua capitalização de mercado caiu para 3,3 milhões de dólares, de 50 bilhões de dólares antes da pandemia.

A partir daí, os bancos centrais injetaram grandes quantidades de dinheiro emergencial para restaurar a calma nos mercados e foram emprestados a outros bancos, então o custo do resgate foi de mais de $400 milhões em suporte direto. Investidores e clientes bancários continuam tensos e desconfiados da força dos saldos bancários. Espera-se que as tensões continuem no curto prazo.

Você poderia enfrentar uma crise financeira? O que fazer com seus investimentos?

As atuais tensões financeiras devem ser reduzidas às taxas de juros do Fed. O objetivo dessa política é controlar a inflação, mas pode ter efeitos adversos na recuperação econômica por parte do emprego e da liquidez bancária. Normalmente, cerca de 18 meses após o ciclo ascendente, o Fed começa a dar lugar à inflação. Então, Ainda temos que esperar para encontrar os resultados da política monetária.

Por outro lado, as expectativas do mercado sugerem que Os problemas de alguns bancos americanos não representam riscos para todo o sistema bancário. Os saldos da maioria dos bancos americanos e europeus estão mais fortes do que no passado. Antes da crise financeira global, as instituições financeiras tinham muitos ativos tóxicos que reduziram agressivamente os preços. Hoje eu não tenho essa classe de ativos e eles são mais solventes.

Embora as expectativas de uma recessão mais profunda tenham aumentado com essa cultura financeira, Os investidores ainda não têm o mesmo pessimismo de 15 anos atrás. Finalmente, as medidas poderosas tomadas pelas diferentes autoridades econômicas da UE são úteis para evitar o contágio que leva a um crise sistêmica. Na verdade, o Fed tem mais experiência em lidar com crises bancárias.

Se não for possível prever quando e como o próximo choque financeiro impactará, podemos dizer com certeza que, a longo prazo, as ações dos Estados Unidos têm retornos positivos ao lado de outras alternativas de investimento. Por esse motivo, toda pessoa que busca maior independência financeira deve contar com investimentos nesse tipo de ativo.

No entanto, sabemos que é difícil investir em títulos americanos da América Latina: procedimentos extensivos, altas comissões, valores mínimos difíceis de assumir e mecanismos complexos de investimento.

Na Hapi, sabemos que essas barreiras impossibilitam a democratização dos investimentos em nossa região, por isso criamos um aplicativo que mais uma vez é fácil e acessível. Com este aplicativo, você poderá investir instantaneamente a quantia desejada em ações sem comissão e criptomoedas. Clique! para cá para saber mais e começar!