No longo prazo, a situação financeira de uma empresa e o crescimento de seus lucros determinam o movimento de suas ações. Se a empresa mostrar um crescimento consistente dos lucros e uma saúde financeira sustentável ao longo do tempo, suas ações responderão positivamente. Isso acontece porque mais investidores estarão interessados em adquirir as ações da empresa.

Para entender esses fatores, é importante prestar atenção aos relatórios de lucros das empresas. Todas as empresas listadas na Bolsa de Valores dos EUA devem publicar relatórios de lucros trimestrais e anuais para manter a transparência com os acionistas. Neste artigo do Hapi, discutimos os componentes dos relatórios de ganhos, pontos-chave e como analisá-los.

O que são relatórios de ganhos?

Entre muitos outros requisitos, se uma empresa quiser ser listada na Bolsa de Valores dos EUA, ela deve publicar seus relatórios de lucros trimestrais auditados (revisados por um empresa de auditoria de prestígio de acordo com um regulamento da Comissão de Valores Mobiliários (SEG). Isso fornece investidores atuais e futuros com uma visão profunda da direção financeira e competitiva da empresa.

Essencialmente, os relatórios de ganhos incluem o seguinte Demonstrações financeiras: o Balanço Patrimonial (BS), a Demonstração do Renda (IS) e a Demonstração do Fluxo de Caixa. Além disso, inclui comentários e orientações sobre a perspectiva da gerência sobre a direção do negócio.

Quais são os tipos de relatórios de ganhos?

A cada ano, as empresas listadas na Bolsa de Valores dos EUA publicam principalmente quatro relatórios por ano, de dois tipos:

• 10-K: Uma análise anual de negócios no final do ano fiscal, geralmente publicada dois ou três meses após o início do ano seguinte. Ele fornece a análise mais abrangente das contas específicas de uma empresa e comentários sobre as principais métricas estratégicas.
• 10-Q: Corresponde ao desempenho da empresa nos primeiros três trimestres do ano. É mais resumido do que o 10-K, mas tem uma estrutura semelhante.

Com os dois relatórios, é possível encontrar o lucro por ação (EPS) ano a ano.

O que é e quando ocorre a temporada de ganhos?

A temporada de resultados ocorre algumas semanas após o final de um trimestre. Cada empresa tem datas diferentes para publicar seus resultados, mas normalmente isso acontece nas seguintes datas:

• Abril: para o trimestre encerrado em março.
• Julho: para o trimestre encerrado em junho.
• Outubro: para o trimestre encerrado em setembro.
• Janeiro: para o trimestre encerrado em dezembro.

Como encontrar relatórios de ganhos?

Para encontrar os relatórios de lucros de uma empresa, acesse a seção de Relações com Investidores no site corporativo da empresa (ou pesquise-os diretamente na SEC, embora não seja tão fácil de usar). Nesta seção, você encontrará vários materiais úteis para tomar decisões de investimento bem informadas.

Por exemplo, além dos relatórios 10-Q e 10-K, você encontrará notícias relevantes no nível executivo e apresentações para a mídia financeira. Vamos pegar três empresas como exemplos e baixar seus relatórios anuais de ganhos.

Primeiro, pesquise por “Apple/Microsoft/Alphabet Investor Relations” no Google. Depois de acessar cada página, verifique os documentos de 2021 e selecione o relatório 10-K. Finalmente, você pode baixar esses relatórios em formato PDF:

• Maçã: PDF 10-K DE 2021
• Microsoft: PDF 10-K DE 2021
• Alfabeto (Google): PDF 10-K DE 2021

O que você pode encontrar no relatório de lucros de uma empresa?

1. Negócios: Esta parte fornece uma descrição geral das principais operações de uma empresa. A chave é entender rapidamente como a empresa gera receita.
2. Fatores de risco: esta seção descreve, em ordem de importância e com transparência, cada risco ao qual a empresa está exposta ou fatores problemáticos que podem surgir no futuro.
3. Dados financeiros selecionados: Fornece informações financeiras específicas a curto e médio prazo, geralmente nos últimos cinco anos. Esta seção inclui as seguintes estatísticas principais:
   1. Lucro bruto: resulta da subtração do total de vendas de uma empresa de seus custos de produção e vendas.
   2. Lucro líquido: refere-se aos ganhos após todas as despesas terem sido subtraídas da receita.
   3. Lucro por ação: esse valor, geralmente expresso em centavos, é o valor do lucro por ação.
   4. Dividendos: a quantidade de dinheiro que a empresa devolve aos acionistas, expressa como um valor fixo por ação. No entanto, nem todas as empresas pagam dividendos.
4. Discussão e análise da condição financeira e dos resultados das operações pela gerência: permite que os gerentes de negócios compartilhem sua interpretação dos resultados do ano anterior e ajudam a construir uma narrativa coerente de como esses resultados foram alcançados.
5. Demonstrações financeiras e dados suplementares: fornece a visão mais completa de todos os aspectos da empresa por meio de suas Demonstrações Financeiras: Balanço Patrimonial (BS), Demonstração de Renda (IS) e Demonstração do Fluxo de Caixa. Além disso, inclui uma carta do auditor independente certificando a validade das demonstrações financeiras da empresa.

Como os relatórios de lucros afetam o desempenho das ações?

Os relatórios de ganhos são altamente influente no desempenho das ações. Na verdade, a temporada de lucros aumentou historicamente a volatilidade das ações.

Os analistas de ações analisam os relatórios de lucros trimestrais e anuais para avaliar se uma empresa está atendendo às expectativas e crescendo de forma consistente. Se os lucros de uma empresa no período excederem as expectativas dos analistas, o preço das ações geralmente aumenta significativamente. Se uma empresa perder o lucro esperado em um trimestre, isso pode levar a uma queda no preço das ações. Isso tem um grande impacto em seus investimentos.

Como os relatórios de lucros podem ser usados para investir no mercado de ações?

Geralmente, uma empresa que reporta consistentemente bons resultados proporcionará bons retornos aos investidores. Isso se baseia no fato de a empresa ter uma perspectiva positiva, gerenciar riscos, ter números atraentes e crescimento consistente dos lucros e demonstrar uma boa tomada de decisão pela gerência.

Analisar relatórios de lucros pode ser muito útil antes de selecionar uma ação e fazer seus investimentos. Depois de escolher um aplicativo de investimento e realizar uma pesquisa adequada, você está pronto para investir. Você pode fazer isso com segurança e facilidade com o Hapi, um aplicativo que permite investir em ações sem comissões. Não espere mais, abra sua conta agora!