Se você quiser saber quanto dinheiro uma empresa tem para investir em seu crescimento, distribuir dividendos ou reduzir sua dívida, você precisa entender o termo Fluxo de Caixa Livre (FCF). É crucial para determinar a posição financeira de uma empresa e é provavelmente a métrica mais relevante para qualquer investidor em ações analisar. Na verdade, os métodos de avaliação mais usados contam com esse número como elemento principal. Por esse motivo, se você deseja fortalecer seu conhecimento sobre como investir no mercado de ações dos EUA, fique por aqui para aprender facilmente o que é fluxo de caixa livre.

O que é fluxo de caixa livre?

Fluxo de caixa livre (FCF) é a quantidade de dinheiro que sobra depois que uma empresa paga suas despesas operacionais e despesas de capital. Em outras palavras, Fluxo de caixa livre reflete o caixa gerado por uma empresa após fazer investimentos de longo prazo em ativos.

Como calcular o fluxo de caixa livre?

Normalmente, existem dois métodos diferentes para calcular o fluxo de caixa livre porque nem todas as empresas têm as mesmas demonstrações financeiras. Independente do método usado, o resultado deve ser o mesmo para cada empresa.

A fórmula geral para calcular o FCF é o fluxo de caixa operacional menos CapEx (ou despesas de capital). Esse método é o mais popular porque usa dois pontos de dados fáceis de encontrar nas demonstrações financeiras.

Fluxo de caixa livre (FCF) = Fluxo de caixa operacional — CapEx

Para encontrar o fluxo de caixa operacional, você precisa acessar a Demonstração do Fluxo de Caixa da empresa. Da mesma forma, para encontrar o CapEx, basta localizá-lo no balanço patrimonial da empresa.

Também pode ser calculado com mais detalhes usando o lucro líquido:

Fluxo de caixa livre (FCF) = Lucro líquido + Depreciação - Mudança no capital de giro - CapEx

Vamos dar uma olhada em um exemplo. Suponha que a declaração de renda de Juan mostre um lucro líquido de $10.000 após os impostos do ano passado. Para calcular o fluxo de caixa operacional, precisamos adicionar a depreciação e subtrair a mudança no capital de giro. Além disso, temos os seguintes dados:

• Depreciação: $1.000
• Ativos atuais: $1.000
• Passivo circulante: $800
• CapEx: $5.000

Com essas informações, podemos encontrar os números necessários:

Fluxo de caixa operacional = Lucro líquido + Depreciação - Mudança no capital de giro

Fluxo de caixa operacional = 10.000 + 1.000 - (1000 - 200) = $10.200

Fluxo de caixa livre = Fluxo de caixa operacional - CapEx

Fluxo de caixa livre = 10.200 - 5.000 = $5.200

Portanto, o negócio de Juan terá $5.200 em fluxo de caixa livre (FCF).

Por que o fluxo de caixa livre é importante e para que é usado?

Simplificando, o FCF é o dinheiro disponível para uma empresa após um ano de operações. Calculando e analisando o FCF é crucial para gerenciar o caixa de uma empresa. É uma das métricas de desempenho mais eficazes porque mostra a eficiência com que uma empresa gera caixa e é mais difícil de manipular do que o lucro líquido. Por esse motivo, é o principal componente que os investidores projetam para determinar o valor fundamental de um negócio.

Fluxo de caixa positivo significa que a empresa tem dinheiro significativo disponível para reinvestir ou distribuir aos acionistas no futuro. Normalmente, empresas com um longo histórico no mercado têm FCF positivo, o que é útil para várias ações:

• Adquirir outros negócios
• Recompra de ações para promover o crescimento da empresa
• Reduzindo a dívida
• Pagamento de dividendos aos investidores

Como os ganhos e o fluxo de caixa livre são diferentes?

Lucro líquido ou lucro e fluxo de caixa livre estão relacionados, mas não são a mesma medida. Os lucros representam o lucro de uma empresa na demonstração de resultados, enquanto o fluxo de caixa livre é medido por meio da Demonstração do Fluxo de Caixa e reflete o dinheiro disponível para gastar no crescimento ou distribuir aos acionistas.

O que acontece quando o fluxo de caixa livre é negativo?

Quando o FCF é negativo, a empresa não tem dinheiro para continuar crescendo. Uma empresa com FCF decrescente ou consistentemente baixo pode precisar de reestruturação porque sobra pouco dinheiro no final de cada período.

No entanto, o fluxo de caixa negativo nem sempre é ruim. Muitos modelos de negócios têm fluxos de caixa negativos por longos períodos, apoiados por mais apoio dos investidores para crescer a uma taxa exponencial para expandir sua participação no mercado e, em seguida, monetizar essa base de usuários.

Também é importante observar que um FCF excessivamente alto pode indicar que uma empresa não está investindo adequadamente em seus negócios, como na atualização de suas instalações e equipamentos. Em última análise, a chave é olhar além dos números, entender o estágio e o setor em que a empresa se encontra e interpretar o FCF adequadamente.

Conclusão

Em resumo, o fluxo de caixa livre mede quanto dinheiro resta para uma empresa depois de cobrir os custos associados à permanência no negócio. A maneira mais fácil de calculá-lo é subtraindo o CapEx do fluxo de caixa operacional, e esse número é essencial ao avaliar um negócio. Com esse conceito, você obterá uma compreensão mais profunda do mundo dos investimentos, especialmente no mercado de ações dos EUA. Se você está interessado em investir facilmente na América Latina, a Hapi é seu parceiro perfeito. Você pode investir em ações sem comissões e criptomoedas instantaneamente. Basta clicar aqui para começar sua jornada como investidor.