O EBITDA é uma das medidas de uma empresa rentabilidade. Ele difere do lucro líquido porque não considera despesas como depreciação, amortização, impostos e juros. Entender o EBITDA ajuda você a melhorar decisões de negócios e também como investidor na Mercado de ações. Neste artigo, explicamos tudo o que você precisa saber sobre isso indicadora e por que é importante no mundo financeiro, junto com um exemplo prático.

Definição de EBITDA:

EBITDA significa Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. É uma maneira simples de aproximar a de uma empresa fluxo de caixa operacional. O EBITDA exclui certas despesas não monetárias e é uma medida para avaliar a rentabilidade operacional, ou seja, os lucros antes do pagamento dos juros sobre a dívida contraída, impostos, depreciação e amortização.

O objetivo de deduzir essas despesas é refletir um desempenho financeiro da empresa sem o impacto de sua estrutura de capital e fatores fora do controle dos gestores, como impostos. Isso pode ser muito favorável para fazer melhores decisões ao considerar em quais ações investir.

Assim, o EBITDA fornece uma imagem clara do que a empresa está ganhando ou perdendo no negócio principal. A principal desvantagem do EBITDA é que as despesas financeiras podem gerar um grande diferença à saúde financeira da empresa, criando uma impressão enganosa.

Como o EBITDA é calculado?

Existem duas formas principais de calcular o EBITDA. A primeira é:

EBITDA = Lucro Líquido + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização

A segunda é:

EBITDA = Lucro operacional + Depreciação + Amortização

Todas essas variáveis podem ser encontradas na demonstrações financeiras.

Exemplo prático para calcular o EBITDA

Suponha que uma empresa gere $10 milhões em receita e incorre em $5 milhões em custo dos produtos vendidos e outros $2,5 milhões em despesas gerais (comercial e administrativo).

Despesas de depreciação e amortização totalizam $500.000, resultando em uma receita operacional de $2 milhões. As despesas com juros são de $500.000, deixando um lucro antes de impostos de $1,5 milhão.

Com uma alíquota de 20%, o lucro líquido é de $1,2 milhão após subtrair $300.000 em taxas. Adicionando depreciação, amortização, juros e impostos de volta ao lucro líquido, o EBITDA é de $2,5 milhões.

Por que o EBITDA é importante?

O EBITDA mostra quão bem uma empresa está gerenciando suas operações diárias, incluindo despesas importantes, como o custo dos produtos vendidos. Por esse motivo, é um bom indicador para investidores do estado atual e potencial da empresa, além dos aspectos financeiros e tributários. É uma alternativa ao lucro líquido que se concentra nas linhas de receita e despesa sob o controle da administração atual.

Assim, se O EBITDA é positivo e crescendo, a empresa está lucrativo e pode ser bem-sucedido. Se O EBITDA é negativo, o negócio pode ser em risco. É tudo depende do estágio a empresa está dentro.

É comum que empresas em estágio inicial e de alto crescimento, como startups, tenham EBITDA negativo por alguns anos, esperando que cresçam fortemente no futuro.

O EBITDA também é um excelente indicador de comparando a lucratividade das empresas, considerando sua saúde financeira ao longo do tempo, uma vez que não é afetada pelos níveis de dívida e impostos que variam entre os países.

Finalmente, ele também fornece uma visão da empresa solvência, pois o EBITDA pode estimar rapidamente o fluxo de caixa disponível para sua empresa. Isso pode ser usado para pagamento de dívidas, juros e impostos.

Conclusão:

O EBITDA é uma medida útil para ver como uma empresa está se saindo em suas operações, sem considerar dívidas ou impostos. Um EBITDA positivo indica que a empresa está gerando lucros em sua atividade principal, o que é importante para investidores e gerentes.

Também facilita a comparação entre diferentes empresas, pois não é afetada por dívidas ou impostos em cada país. Compreender o EBITDA ajuda a avaliar o saúde financeira e potencial de crescimento de uma empresa.

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