¿Qué es el "Santa Claus Rally" y cómo beneficia a la Bolsa de  Valores?

Se acerca la navidad y los inversionistas se preguntan si vendrá Santa Claus con un regalo para ellos: el “Santa Claus Rally”. Este es un concepto utilizado en el mundo de la bolsa para referirse al período de aumento de los precios de las acciones que suele tener lugar durante diciembre. Dicho fenómeno ha sido observado de manera recurrente en la bolsa de Estados Unidos y, aunque no existe una explicación definitiva para su ocurrencia, hay varias teorías que intentan explicarlo. En este artículo de Hapi, te explicamos cómo surgió este término y cuáles son sus causas.

El concepto fue desarrollado por primera vez por el analista financiero Yale Hirsch en 1972. Hirsch observó que, desde 1950, el índice S&P 500 (que mide el rendimiento de las 500 empresas más grandes cotizadas en bolsa en Estados Unidos) tenía una tendencia a subir durante el último mes del año. Esto ocurría especialmente en la semana de navidad.

Desde el inicio del SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) en 1993, el Santa Claus Rally ha producido ganancias 18 de 27 veces, o alrededor del 67% del tiempo. Por ese motivo, el Santa Claus Rally es algo que los inversionistas suelen tener en cuenta a la hora de tomar decisiones de inversión.

Hay varias teorías que intentan explicar por qué suele haber un Santa Claus Rally en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.

Una de las principales teorías es “efecto de fin de año” o “temporada de vacaciones” que se basa en la idea de que el aumento de la confianza y el buen ánimo durante las fiestas navideñas puede llevar a los inversionistas a ser más optimistas sobre las perspectivas de las empresas y, por lo tanto, a comprar más acciones.

Igualmente, los inversionistas suelen querer cerrar el año con ganancias y, por tanto, compran acciones en diciembre para aprovechar el aumento de precios que suele tener lugar durante este mes.

Otros factores también pueden estar detrás de este efecto. Uno de ellos es la entrega de dividendos que muchas empresas realizan durante este mes,  lo que puede atraer a los inversionistas.

De igual manera, el aumento de las compras navideñas puede dar un impulso adicional a las utilidades de la empresa, lo que también incrementa el optimismo sobre los rendimientos en la bolsa. La inversión de bonos de vacaciones también sube el volumen de inversiones y puede generar una tendencia alcista.

Es importante tener en cuenta que el Santa Claus Rally no es una oportunidad de inversión segura y que no existe una garantía de que los precios de las acciones subirán durante el último mes del año. De hecho, el desempeño histórico de la Bolsa de Valores de Estados Unidos durante las últimas dos décadas muestra solo un pequeño rendimiento promedio positivo de 0.385% para la semana previa a Navidad.

Asimismo, la subida de tasas de interés y la contracción en las utilidades de las empresas, añaden una razón adicional para dudar que vaya a ocurrir un Santa Claus Rally este año. Como cualquier otra inversión en la bolsa, el riesgo de pérdida es una posibilidad real y los inversionistas deben tener en cuenta esto al tomar decisiones de inversión.

En resumen, el Santa Claus Rally es un fenómeno que consiste en el aumento de los precios de las acciones durante el último mes del año y que ha sido observado con frecuencia en la bolsa de Estados Unidos.

Aunque hay varias teorías que intentan explicar por qué suele haber un Santa Claus Rally, no existe una explicación definitiva y no se puede garantizar que los precios de las acciones subirán durante este período. A final de cuentas, como dice el dicho: “Time in the market is more important than timing the market”. Es decir, es mejor mantenerse invertido en la bolsa que intentar predecirla.

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